بورصة الذهب العالمية

بواسطة: - آخر تحديث: ٠٩:٤٢ ، ٢٧ يوليو ٢٠١٩
بورصة الذهب العالمية

الذهب

يُعد الذهب من أكثر المعادن النفيسة شهرةً وشعبيةً، فبريقه دائمًا ما يخطف الأنظار، ويعد التداول في بورصة الذهب العالمية من أكثر الأمور جاذبية للمستثمرين، لما قد يحققوه من أرباح خلال تداولاتهم في الذهب، ولكن بالمقابل من الممكن أن يتعرض المتداول في بورصة الذهب العالمية لخسائر تفقد ما في محفظته من أموال نتيجة عدم معرفة العوامل المؤثر على سعر الذهب، بالإضافة إلى عدم وضع استراتيجية تداول مناسبة ومنها إدارة رأس المال ولدى بورصة الذهب العالمية عدة منتجات يمكن للمستثمر أو المتداول الاختيار فيما بينها، ويجب على من ينوي دخول هذا المجال الاطلاع الكامل على كافة المنتجات في بورصة الذهب العالمية والارتكاز على قاعدة معلومات متينة قبل دخول بورصة الذهب العالمية.

بورصة الذهب العالمية

من المعروف أن بورصة الذهب العالمية يتم تداولها بعدة طرق ومنها الفوركس لكن السوق المركزي لبورصة الذهب العالمية تندرج تحت سوق السبائك أي أن بورصة الذهب العالمية جزء من سوق السبائك لكن يتم تداول عقود بورصة الذهب العالمية من خلال منصات تداول وعقود مقابل فروقات ومنتجات أخرى ولمعرفة بورصة الذهب العالمية بشكل جيد يجب معرفة كل ما يدور داخل سوق السبائك، وما يأتي توضيح لذلك:[١]

سوق السبائك

يتم تداول بورصة الذهب العالمية من خلال سوق السبائك وهو سوق يتداول من خلاله البائعين والمشترين الذهب والفضة والمشتقات المرتبطة بهما وفي لندن يُعرف سوق السبائك بأنه منصة تداول سوق السبائك العالمية الرئيسة للذهب والفضة ويعرف سوق السبائك عمومًا بسوق تداول الذهب والفضة ويعد سوق السبائك المصدر الرئيس لأسعار تداول الذهب والفضة على مدار اليوم وتوجد أسواق متعددة للسبائك في جميع أنحاء العالم في نيويورك وطوكيو وزيورخ وتعد لندن أكبر سوق للسبائك في العالم وتتميز أسواق السبائك عادةً عن الأسواق المعاكسة كما أن تداولات سوق السبائك لديها معدل دوران مرتفع من المعاملات التي تتم إلكترونيًا أو عبر الهاتف ويمكن أحيانًا استخدام الذهب والفضة المتداولان في سوق السبائك كاستثمار ملاذ آمن أو تحوط من التضخم الذي قد يؤثر على قيمة التداول، وبما أن سوق السبائك في لندن يعد أكبر سوق للسبائك في العالم فسيتم تسليط الضوء على هذا السوق.

سوق لندن للسبائك

يعد سوق السبائك في لندن السوق الرئيس للتداول عالميًا وهو متاح على مدار 24 ساعة ويتعامل مع الذهب والفضة بأسعار السوق الفورية ويتضمن أيضًا الخيارات على المعادن ويتم المحافظة على السوق من قبل اتحاد سوق السبائك في لندن الذي وضع معايير جودة إنتاج المعادن المتداولة والثابتة داخل السوق بالإضافة إلى توفير معيار عالمي لمعاملات المعادن الثمينة ويضم سوق السبائك في لندن 150 عضوًا تقريبًا من أكثر من 30 دولة ويستمد الأعضاء في سوق السبائك معظم إيرادات أعمالهم من سبائك الذهب أو الفضة ويدفع الأعضاء ما بين 5000 إلى 12000 جنيه إسترليني سنويًا للحصول على العضوية.

كيفية تداول الذهب

تتقلب قيمة الذهب في بورصة الذهب العالمية من لحظة إلى أخرى ويتم تداوله في البورصات العامة وتتحدد أسعار الذهب بقوة العرض والطلب والتي تؤثر على قرار البيع أو الشراء، بالإضافة إلى عدة عوامل سيتم ذكرها في فقرات لاحقة وبالنسبة للمتداولين الذين يتداولون بشكل يومي فإن الهدف من تداول الذهب هو الربح من حركة الأسعار، وفيما يأتي توضيح لذلك:[٢]

أسواق العقود الآجلة

التداول اليومي للذهب يتم في حركة سعرية على المدى القصير، وعند تداول الذهب لا يتم الاستحواذ عليه أو التعامل معه فعليًا، بل يتم تداول الذهب عن طريق المعاملات الإلكترونية والأرباح أو الخسائر هي فقط التي تنعكس على حساب التداول وهناك عدة طرق للتداول في بورصة الذهب العالمية والطريقة الرئيسة تكون من خلال العقود الآجلة الذي هو عبارة عن اتفاق لبيع أو شراء شيء ما مثل الذهب في تاريخ مستقبلي، وشراء العقود الآجلة للذهب لا يعني امتلاك الذهب بشكله المادي ويقوم المتداول اليومي بإغلاق جميع الصفقات بشكل يومي، ويحقق ربحًا أو خسارةً بناءً على الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع أو العكس، وهناك عقد مستقبلي قياسي للذهب GC يمثل 100 أونصة من الذهب كما ويوجد عقد مستقبلي مصغَّر للذهب MGC ويمثل 10 أونصات من الذهب ويتحرك الذهب بزيادة أو نقصان 0.10 دولار فقط وتسمى هذه الحركة علامة Tick وهي أصغر حركة في العقود الآجلة فإذا قام متداول بشراء أو بيع عقد مستقبلي فإن تحرك السعر بعيدًا عن منطقة الدخول يحدد الربح والخسارة.

العقود الآجلة للذهب

المبلغ الذي يحتاجه المتداول في حسابه للتداول اليومي لعقود الذهب الآجلة يعتمد على الوسيط، فمثلًا قد تطلب إحدى شركات الوساطة مبلع 500 دولار في حساب التداول لفتح عقد مستقبلي مصغر واحد للذهب بالإضافة لوجود مبلغ لاستيعاب الخسائر المحتملة ويسمى المبلغ الذي يطلبه الوسيط لفتح الصفقات اليومية الهامش اليومي والهامش أيضًا يختلف باختلاف الوسيط وهو خاضع للتغيير أي أن يتم إغلاق الصفقات قبل انقضاء اليوم أما إذا كان المتداول يريد الإبقاء على صفقاته مفتوحة لليوم التالي فسيخضع لمتطلبات الهامش الاولي وهامش الصيانة بالمقابل سيكون مطالبًا بتغذية الحساب.

صناديق الاستثمار المتداولة

ومن الطرق الأخرى للتداول في بورصة الذهب العالمية هي الصندوق الذي يتم تداوله في البورصة مثل صندوق SPDR Gold Shares GLD فإذا كان لدى المتداول حساب تداول فيمكنه التداول بالحركة السعرية للذهب وسعر صندوق SPDR Gold Shares GLD حوالي 1/10 من سعر الذهب لذا إذا تم تداول العقود الآجلة للذهب عند 1500 دولار فسيتم تداول SPDR بحوالي 150 دولار ويتم تداول الصندوق مثل أي ورقة مالية الحد الأدنى لحركة السعر 0.01 دولار بالتالي يمكن للمتداول أن يكسب أو يخسر 0.01 دولار لكل ورقة مالية يملكها عندما يتغير السعر فيها بنس واحد عادةً ما يتم تداول الأوراق المالية وصناديق الاستثمار المتداولة ETFs بمجموعة من 100 سهم وتسمى Lots لذا إذا كان السعر يتحرك بنس واحد وكان المتداول يحتفظ بمئة سهم فإنه سيجني أو يخسر 1 دولار، أما إذا تحرك السعر دولارًا واحدًا من 120 إلى 121 دولار فإن المتداول سيخسر أو يربح 100 دولار على مركزه البالغ 100 سهم ويعتمد المبلغ الذي يحتاجه المتداول في حسابة على التداولات اليومية في صناديق استثمار الذهب المتداولة EFTs على سعر صندوق الاستثمار نفسه والرافعة المالية وحجم العقد.

العوامل المؤثرة على سعر الذهب

من المعروف أن أسعار الذهب في بورصة الذهب العالمية متغيرة وغير ثابتة، فالشخص العادي عندما يقوم بشراء الذهب من السوق يسأل ما هو سعر الذهب اليوم، والذي يكون السبب الرئيس في سعره هو بورصة الذهب العالمية التي لا تخفى عن متداولي البورصة الذين يعرفون أسعار الذهب لحظةً بلحظة، وما هي العوامل المؤثرة على سعر الذهب والتي توضحها السطور الآتية:[٣]

احتياطات البنك المركزي

تحتفظ البنوك المركزية بالعملات الورقة والذهب كاحتياطي، وبحسب مجلس الذهب العالمي فإن البنوك المركزية بدأت في الآونة الأخيرة بالتوجه إلى شراء الذهب أكثر من بيعه، ومع تنويع البنك المركزي من احتياطاته النقدية ارتفعت أسعار الذهب، حيث تمتلك معظم دول العالم احتياطات تتألف من الذهب في المقام الأول.

قيمة الدولار الأمريكي

يرتبط سعر الذهب عكسيًا بقيمة الدولار الأمريكي، كما ويتجه الدولار القوي إلى الإبقاء على سعر ذهب أقل وأكثر سيطرة، أما الدولار الضعيف سيؤدي إلى ارتفاع أسعار الذهب، كما أن الأشخاص يميلون إلى الاستثمار والتجارة بالدولار عندما يكون قويًا، أما في حالات عدم اليقين من الاقتصاد وضعف الدولار يفضل الأشخاص الاستثمار في الذهب عن طريق صناديق الذهب أو العملات المعدنية الذهبية.

الصاغة والطلب الصناعي

في عام 2010م شكلت المجوهرات 54% تقريبًا من الطلب على الذهب بمجموع 3812 طن وفقًا لمجلس الذهب العالمي واتحاد سوق لندن للسبائك، حيث كانت الولايات المتحدة والصين والهند أكثر مستهلكي الذهب للمجوهرات من حيث الكمية، كما وأن 12% من الطلب على الذهب يكون للاستخدامات الطبية والصناعية للذهب، حيث يستخدم الذهب في تصنيع الإلكترونيات الدقيقة مثل GPS مثلًا ويمكن لأسعار الذهب أن تتأثر بالنظرية الأساسية للعرض والطلب، فكلما زاد الطلب على السلع الاستهلاكية مثل الإلكترونيات والمجوهرات يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع في سعر الذهب.

حماية الثروة

يلجأ الكثير من الناس خلال فترات عدم اليقين من الاقتصاد إلى لاستثمار في الذهب، بسبب قيمته الثابتة فالذهب يعتبر ملاذًا آمنًا للمستثمرين في فترات عدم اليقين، فعند انخفاض العوائد والسندات الحالية والمتوقعة والعقارات يزداد الاهتمام بالاستثمار في الذهب، وبالتالي زيادة الطلب عليه وارتفاع أسعاره، كما ويتم استخدام الذهب في حالات التحوط من تخفيض العملة أو التضخم الاقتصادي أو الانكماش، كما يُنظر للذهب أنه يوفر الحماية من عدم الاستقرار السياسي ومن الأمثلة على ذلك ارتفاع الذهب لمستويات جديدة خلال تأزم الحرب التجارة بين الولايات المتحدة والصين.

إنتاج الذهب

يؤثر إنتاج الذهب في العالم والذي يعد مثالًا آخر في العرض والطلب على سعر الذهب، حيث يتعين على عمال المناجم الآن الذين باتوا يعانون من أخطار إضافية الحفر أعمق للوصول إلى الذهب عالي الجودة، بالإضافة للتأثير البيئي فأصبحت تكلفة إضافية لاستخراج ذهب أقل والتي تضاف إلى تكاليف إنتاج منجم الذهب وهذه العوامل بدورها تؤدي إلى ارتفاع الأسعار.

المنتجات المتداولة في البورصة

قد تشمل المنتجات المتداولة في بورصة الذهب العالمية صناديق المؤشرات المتداولة وتسمى أيضًا صناديق الاستثمار المتداولة ETFs والأوراق المالية المتداولة ETNs والصناديق المغلقة CEFs والتي يتم تداولها مثل الأسهم في البورصات الرئيسية في آذار 2003م تم اطلاق أول صندوق استثمار للذهب ورمزه GOLD في البورصة الأسترالية وفي تشرين الثاني 2010م أصبح SPDR Gold Shares ثاني أكبر صندوق يتم تداوله في البورصة عالميًا من حيث القيمة السوقية تمثل المنتجات المتداولة في بورصة الذهب العالمية ETPs طريقة سهلة لكسب عرض لسعر الذهب وعادةً ما يتم فرض عمولة صغيرة على التداول على منتجات بورصة الذهب العالمية ETPs بالإضافة لرسوم تخزين سنوية.[٤]

المراجع[+]

  1. "Bullion Market", www.investopedia.com, Retrieved 18-07-2019. Edited.
  2. "How to Start Day Trading in Gold", www.thebalance.com, Retrieved 18-07-2019. Edited.
  3. "What Drives The Price Of Gold?", www.investopedia.com, Retrieved 18-07-2019. Edited.
  4. "Gold as an investment", www.wikiwand.com, Retrieved 18-07-2019. Edited.